种植收入强稳 油脂业务有看头 IOI集团(IOICORP 1961)业绩料捎喜

（吉隆坡12日讯）种植公司在近期的表现强稳，分析员认为，IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）即将出炉的08财政年第3季业绩，也将可能带来惊喜。

分析员预测IOI集团的08财政年净利达21亿令吉，而第3季的净利可能达到7亿1200万令吉的水平。

原棕油价格的暴涨，导致种植业务拥有强稳的表现。分析员认为IOI集团的下游业务，可带来出色表现。与上季相比，08财政年第3季的原棕油价格，站在每公吨3522令吉的水平。

种植业务预计占该集团未计利息及税项的盈利（EBIT）赚幅的63%。提炼业务的未计利息及税项的盈利赚幅，从一年前的每公吨5美元，增至目前的每公吨20美元。油脂化工（oleochemical）营运赚幅，预计维持在每公吨400令吉的水平。

制造和种植业务，估计分别占08财政年未计利息及税项的盈利赚幅的19%和18%。

IOI集团的盈利风险源自于IOI产业（IOIPROP，1635，主板产业股），分析员已将后者的评级下调至「卖出」。 IOI产业预计面对地库价值下跌风险，因为新加坡升涛湾(Sentosa Cove)的产业价格下滑了10%。

IOI集团仍然是分析员的种植股首选，原因是除了其有效率的上游业务外，该公司在美国和欧洲也有特殊脂肪（speciaty fats）和油脂化工的市场。

大马研究分析员维持「买进」该股的建议，目标价格为10.30令吉。

他预料IOI集团的股息派发将无法令人振奋，不过该公司料将继续回购股票，并将这些股票注销。